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金融韧性与技术的价值:新冠之后的全球金融体系将何去何从?

2020-04-25 阅读量 136
摘要:上周,国际清算银行创新中心负责人Benoît Cœuré参加了由埃森哲、数字商会和布雷顿森林体系重塑委员会举行的网络研讨会。

上周,国际清算银行创新中心负责人Benoît Cœuré参加了由埃森哲、数字商会和布雷顿森林体系重塑委员会举行的网络研讨会。

他在研讨会上发言的主题是“韧性与技术的价值:新冠之后的全球金融体系”,国际清算银行在官方网站上公布了他的讲话全文。

他在开场白中提到,“我不会冒险描述新冠疫情之后的世界。我不知道这场危机将如何发展或何时结束。新兴和发展中国家刚刚开始感受到它对全球经济造成的影响,它们也将波及到我们。”

他表示,他只想讨论金融韧性和技术这两方面对于国际金融意味着什么。

他认为,全球金融体系相比于此前的金融危机更好的抵御了新冠疫情的冲击。这归功于此前在监管机构的监督下,银行建立了资本和流动性缓冲机制,改善了风险管理做法,并内部承担了风险承担的社会成本。虽然如此,他指出,全球金融体系在金融韧性方面表现欠佳。

Cœuré认为,当前的金融体系缺乏抑制非银行贷款顺周期性的工具。近年来,资产管理公司和基金填补了大型系统性银行裁员所留下的空白。如今,面对资金外流,他们可能被迫出售资产并扩大价格调整范围。更糟糕的是,新冠危机的前几周资本市场上大部分地区的价格发现机制的脆弱性得以暴露。市场流动性的恶化速度比金融危机更快、范围更广。

他表示,发达经济体的主要市场资金紧张。而且,由于无法获得短期美元资金,这种压力正迅速蔓延至新兴市场。这样的结果是在过去的几周中,中央银行不仅要像传统上那样解决总需求不足的问题,而且还必须在多个市场领域进行干预以使其恢复功能。

Cœuré认为,新冠疫情带来的教训之一就是,不应减少使全球金融体系更具韧性的努力,事实上应该加大这方面的力度。

他提到的第二个方面是技术的价值。他认为这场危机暴露了使经济正常运转并应对社交隔离的技术的价值。工作和消费方式的这种急剧变化,例如向在线购物的急剧转变,将对经济关系产生持久影响。

Cœuré强调,支付始终处于技术变革的最前沿。向数字支付的快速转变可以为数十亿消费者提供低成本、透明度和便利性。这需要国际合作以支持发展中经济体的技术能力,确保国家系统之间的互操作性,加强跨境支付和汇款,并支持金融普惠,以避免空间和社会分裂。

他指出,有关央行数字货币的讨论也变得更加热烈。新冠疫情是否会加速现金消亡是一个悬而未决的问题。但是,它已经凸显了使用多种支付手段的价值,以及使任何一种支付手段都能抵御各种威胁的必要性。

他认为,新冠疫情将加速支付的数字化过渡。在接下来的几个月和几年中,BIS创新中心将根据实际项目,继续致力于关注金融技术趋势及其对中央银行和金融监管机构的影响。代币化、开放式银行以及使用技术来支持法规和监管合规性等问题已成为其首要任务。

在发言的结尾,Cœuré强调,“从这场危机中吸取正确的教训是不够的,我们仍有时间采取行动。”

图片来源:pixabay

作者 Xiu Mu

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作者:比推

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