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机构将如何推动加密货币主流化

2021-02-28 阅读量 2907
摘要:传统金融通常被视为比特币和加密货币的对立面。然而,二者之间也需要存在交集。2017 至 2018 年的牛市是靠散户推动的,而如今的牛市是靠机构推动的。

传统金融通常被视为比特币和加密货币的对立面。然而,二者之间也需要存在交集。2017 至 2018 年的牛市是靠散户推动的,而如今的牛市是靠机构推动的。

我们的金融系统已经过时,业内人士是最清楚这点的。传统金融系统需要全面改革,并拥抱比特币和数字革命。

我们已经看到,传统金融领域的重要参与者已经开始意识到这一范式转变。摩根士丹利(Morgan Stanley)旗下管理资产高达 1500 亿美元的投资部门正在考虑买入比特币。纽约梅隆银行(BNY Mellon)和德意志银行(Deutsche Bank)正在提供加密货币托管服务,摩根大通(JPMorgan)承认将投资比特币。各大银行已经意识到了客户对加密货币的兴趣,以及传统金融业与加密货币行业之间的差距。如今,忽视加密货币将带来极大的风险。

中本聪对比特币网络的定义是“一种通过点对点技术实现的电子现金系统,使得一方能够直接在线向另一方付款,中间无需通过任何金融机构”。由此可见,中本聪的数字资产革命已经明确将金融机构排除在外。

如果比特币反对当前权威机构,那么当这些权威机构参与加密货币行业时,会发生什么?

金融机构的参与可能不是比特币成功的必备条件。事实上,去中心化是比特币的主要优势之一。尽管如此,机构参与将推动普罗大众采用加密货币。

机构采用也有利于市场。有了传统金融机构的支持,加密货币公司对监管机构的影响力会更大。因此,未来更有可能出现适合加密货币行业的可行监管框架,传统金融机构更善于应对官僚主义和政治游戏。

美国货币监理署(Comptroller of the Currency,OCC)办公室允许联邦特许银行托管加密货币,这是一大重要进展。一旦这项服务推广开来,投资者会将所有资产都托管在当前的金融服务提供商那里。

无论如何,大型金融机构(通过交易和托管的方式)参与加密货币行业都将增强市场的合法性。如果道富银行(State Street)或摩根大通(JPMorgan)购买比特币,就会吸引更多人探索加密货币行业。尽管很多人会依赖于第三方服务提供商,但是有些人会尝试自托管,学习如何完全控制自己的加密货币。

传统金融行业的参与会让银行业更加接受加密货币公司,从而降低加密货币公司的开户难度。此外,还会出现更多托管方案,促进行业内部的竞争。这样一来,用户就有可能通过他们现有的服务提供商参与加密货币行业,或根据他们的风险偏好选择合适的解决方案。

如果传统金融机构能够提供加密货币交易业务,它们也将会支持区块链基础设施。这样就能吸引更多投资者进入加密货币市场,改善流动性和价格发现,吸引更多资金流入,并推动行业发展。这一积极的反馈回路将推动整个行业的发展,并降低行业门槛。

与此同时,比特币和加密货币的采用将弥补传统金融行业的不足,推动行业变革和发展,从而造福公司和消费者。

目前,消费者需要支付大量费用才能访问自己的资金:手续费、信用卡费、ATM 取款费、透支费和闲置费。尽管支付了这些费用,传统金融系统还是无法做到全天候结算。加密货币交易可以做到即时验证和结算,它们无法撤销(无法退款),而且与传统金融机构和支付提供商相比手续费更低。

传统金融有着繁琐的用户引导流程和繁冗的 KYC 要求,而且资产一旦离开账户就无法追踪。加密货币能够提供精简的 KYC、透明的账本,并轻松实现不同资产之间的互操作性。区块链交易将降低用户引导和合规性成本,并为全球用户提供全天候服务。

DeFi 和 CeFi 的崛起

DeFi 提供了一个更易于访问且更透明的金融服务框架,没有中间方抽成。虽然我们需要考虑缺乏监管或第三方监督所带来的风险,但是我们不应该放弃通过这种方式来重构金融产品。

DeFi 可以让用户快速访问 C2C 贷款、高收益项目和质押生息服务。这些金融服务可以让用户利用自己的存款赚取利息,让其闲置资产发挥效用。DeFi 允许用户全天候进行资产交易,无需向中间方支付高额费用,也不会因为美元结算、电汇流程或银行休息而造成延迟。

不同协议的 DeFi 项目的去中心化程度各不相同。Dharma 等项目采用中心化喂价系统,并通过中心化方式提供流动性。Compound 和 Maker 等项目通过中心化方式控制利率,但是平台改进是由 DAO(去中心化自治组织)控制的。

传统金融可能更偏向 CeFi,保留中心化成分。(中心化的 DeFi 系统听起来有些自相矛盾。)该行业或许会采用许可型区块链(也就是企业级区块链),而非像以太坊那样的公共区块链。

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未来,DeFi 可能会呈现不同的面貌。但是,我们不能忽略其原则和底层技术。传统金融机构需要采用 DeFi 基础设施,否则就会被甩在后面。在 DeFi 的帮助下,传统金融可以通过新的方式提供金融产品,降低成本和准入壁垒,并创造多种收入来源。

携手前进

长久以来,加密货币主义者对现有金融系统及其主要参与者持怀疑态度,传统金融行业的从业者对加密货币行业也是如此。随着这两个生态逐渐融合,我们的焦点应该放在如何协作发展和改进现有系统上,而非互相排斥。加密货币有可能引发变革,彻底改变现有金融系统。

未来,金融机构和传统市场可能会感受到来自加密货币的冲击,它们需要迅速调整,以适应这个飞速发展的生态。

如今,我们每个人都在构建自己的银行。讽刺的是,传统金融机构将帮助发展加密货币,让我们得以逃离传统金融业,投向加密货币的怀抱。

来源:coindeskchinese,作者:Eva Lawrence

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