问题剖析:比特币期货现货对冲方法应如何设计?

2019-07-20
摘要:这是第一期收集网络网友的问题:利用BITMEX做期货和现货的风险对冲,以便在无法看盘的时候,保证资金安全,期待大家集思广益一起来解决网友的问题

本文所有内容均来自网络摘取,以下是以为网络上的朋友提出的疑问:

我想利用BITMEX做期货和现货的风险对冲,以便在无法看盘的时候,保证资金安全。

我的设想如下:

持币数量——1比特币

对冲方法——在BITMEX平台无杠杆做空1比特币的无掉期合约

思路:

因为现货只有价格上涨才有收益,所以要对冲风险,需要有做空的模式,所以利用期货做空。

疑问:

1、如果我有2比特币,其中1比特币不在BITMEX平台,1比特币在BITMEX平台。

是否需要用1比特币,2倍杠杆在平台做空,才能对冲?

2、如果仅使用2倍杠杆,是否几乎没有爆仓可能?

网友回答:

题主非常聪明的意识到了,在bitmex开做空仓位对冲下跌风险相比于现货交易的优势。比如Localbitcoins这样的场外交易,除了一定有法币兑换需求,确实不是一个适合做短线的地方。

而币币平台,比如币安的BTC/USDT,这地方炒炒山寨币还行,但USDT是随意超发的假币,黑历史太多,随时会有系统性风险,因此不建议换成USDT,还不如持有BTC,因此,除非急需用钱,做空BTC锁定等额法币要优于USDT。

之前写过一篇文章,讲过将期货账户用于现货模式。(第六篇:比特币期货账户用于现货模式

题中的想法应该是所说的“严格的现货模式”,即,不加杠杆的只做空不作多。

无杠杆做空1BTC的合约,关键在于把控做空的数量。合约数应该等于当前的BTC美元价格。这样才能把强平价格控制在正无穷。

开仓之后就相当于锁定了等额的法币。不论涨跌,账户里的BTC就是那么多等额的法币。对应于现货的操作是卖出BTC,开仓之后,不论涨了还是跌了。这个仓位对应的美元不变。

其实,如此只做空不做多,可以认为这是一个稳赚不赔的方法。

因为bitmex具有负手续费机制(参考 规避或使交易所倒贴手续费),如果以maker的形式开仓平仓不收取手续费还会倒贴。

如果开仓后涨了上去,在负收益下平仓,那么这些币折合法币是不变的,起码在手续方面不亏。如果开仓后跌下去,其实也不会获利,只是BTC数量的增加正好和BTC的贬值持平。唯一的风险敞口是没有开仓,但是比特币跌了,这个时候就会有贬值亏损,不过炒这个东西的大部分是比特币信徒,不在乎币的价格,只在乎自己有多少币。

对于题中的疑问,答案都是肯定的,做一些补充:

1,和杠杆倍数无关,只和做空多少合约有关,

2,有爆仓的可能性,但这样即使爆仓也不会亏损。因为这一个BTC爆掉,另一个BTC价格翻倍。亏盈持平。

如果想要做空获利,那必须做空的合约数大于币的价值才能跑赢下跌。

补充一个,由于永续掉期合约的持仓费的机制。

持仓费有时候做多仓位付给做空,有时有做空仓位付给做多,8小时结算一次。但总体而言,做多仓位付给做空仓位的多一些,这个数据是一年多要付给空30%,上个月在官方博客看到的,链接已经忘了在哪。

所以,开一个强平价格在正无穷的做空仓位,除了赚点开仓和平仓的maker手续费,一年还能有30%的持仓费收益。

但这个策略也许并不实用,,甚至不如无杠杆hold bitcoin,BTC动不动一年涨几倍,30%显得有点踏空。

如果您还有什么好的建议,或者不足的地方可以在留言去留言,我们一起为这位网友解决问题

本期是第一期内容,做得不好请大家多多包涵

接下来每次更新内容我都会收集网络上的区块链领域方面的各种问题,期待与大家一起集思广益解决网友的各种难题!

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