5G+区块链系列报告(一):重塑供应链和贸易金融

2018-11-23
摘要:新兴技术的主要价值是为较为落后的商业领域带来革命性的效率提升


作者/白猫


一般来说,新兴技术的主要价值是为较为落后的商业领域带来革命性的效率提升。然而今天我们看到在每年10万亿美元的贸易金融行业,全球众多参与者还在依赖于过去几百年形成的流程和既定规则——纸质的票据仍然被大规模采用,以支撑错综复杂的贸易关系。因此我们设想,这些遗留的老派做法,有机会被区块链和5G等新技术所改造,我们将其称为技术杠杆,即较小的技术投入能撬动巨大的商业市场。


下面我们将讨论几个有潜力为全球供应链赋能的“技术杠杆”:(1)区块链和分布式账本技术;(2)5G;(3)物联网。同时我们也分析了一些转型中可能发生的阻碍,不过不要紧,我们相信对这些挑战潜在的改进是可以带来巨大回报的。


对供应链和贸易金融加深理解的紧迫性

今年的主题是贸易战,不仅是中美,美俄、美欧甚至美加都有大大小小的摩擦。人们意识到,几十年来我们依赖于黄金或美元进行商品储值的做法应该转变下思路了。在全球经济一体化的大前提下,世界各地贸易市场喷涌而出,远洋运输使来自地球两端的国家发生大规模贸易成为可能,并且运转效率逐年提高。


但是,蓬勃发展的进出口贸易使得我们过分关注在某些细节问题的处理上,而忽略了在更大格局上进行更深入的思考。直到美元霸权持续恶心我们的时候,我们才意识到,不能安于现状,要主动求变;鸡生蛋还是蛋生鸡的问题永远存在——信任,例如卖家不愿意在未收到款时发货,买家不愿意在未收到货时付款。


尤其是当下还有“国务院出台53项措施,支持自贸区深化改革创新”的政策引导——我们预计人民币将从此走上全球舞台,成为贸易结算货币,深刻影响世界经济格局。我国已经成为供应链上领先的大国,下一步主要会在贸易金融上寻求突破。现在,有了分布式共享账本,和更快速的基础设施(5G),是时候在贸易金融上多思考一下两者将如何改变世界贸易格局了。之前,可能会有一两项技术能够做出渐进式的改善;但,2019年的环境是,这些技术将合力,带来显著式的改善,这是每个参与者都不可放过的机遇。


区块链和分布式账本

区块链技术通常被比喻为去中心的、共同维护的公共总账本。因此,区块链技术也被称为“分布式账本技术”(“DLT”)。理解区块链原理并不需要一个计算机科学学位,简而言之,它的核心理念是因为加密数据结构的保障,我们从此不用再到处转发Excel了,也不用再一式N份合同盖骑缝章了,因为没有人能够篡改它。比特币是第一个用区块链技术开发的金融工具,它依靠矿工(用于记账的计算机节点)维护,矿工记账的过程被称为挖矿,即比特币网络对其记账算力贡献的奖励,后来的所有类似应用都寻求同一原理,即维护同一个账本来跟踪所有历史交易,只是挖矿机制不同——因此它们又被称为密码货币,即拥有了储存价值的功能,且只有持有私钥的人才能获取这个价值。


当然这种价值如果被大众认可,它就会涨到上万美元,如果不被认可,就会跌到一文不值。其实它跟主权货币类似,如果一个国家被世界认可且具有经济上的比较优势,贸易就会存在,从而储存该国货币(贸易媒介)的需求增加,该国货币就有了价值;如果一个国家发生了战乱,没有人想跟他们做生意(进行价值交换),他们的货币就没有价值。去中心化或者分布式的意思是,每一个维护公共账本的计算机节点都存有一份完整的历史记录,从第一个上链的交易到最后一个。这个节点虽然通过互联网连接,但没有用于数据交换的中心服务器是连接所有节点的,大家的地位相同。这些节点全部运行在一个通用的软件平台上,通常被称为“协议”。协议上规定,如果对账本进行更改,需要大多数的节点(例如51%)达成一致。因此,黑掉单一节点或少数节点对账本进行改动是不可能的。


5G/IOT

5G指的是第5代无线通信技术,将取代今天的4G LTE标准。3GPP是目前正在开发5G通讯标准技术的组织,有超过550家公司作为会员公司参与。它由16个工作组组成,负责制定终端、基站和系统端到端技术的标准规范。从命名上可以看出,该组织成立于3G时代,1998年,多个电信标准组织伙伴签署了《第三代伙伴计划协议》,并制定了3G时代全球适用技术规范和技术报告。此后,3GPP一直延续到4G时代,再到5G时代。3GPP的话语权是根据企业历史对组织的贡献确定的,几大设备商、高通、Intel等话语权较大,他们会担任小组的主席、副主席等职务。目前,大的通信设备商包括华为、中兴、诺基亚、爱立信等。


2016年,中国通信企业力推的Polar成为控制信道编码,这是中国在信道编码领域首次突破,为中国在5G标准中争取较以往更多的话语权奠定了基础。从这个角度看,中国在一定程度上可以说已跻身世界前列。虽然5G尚未标准化,中国的5G网络可能在明年才能够进入预商用阶段,但主要的发展计划都正在顺利进行中,努力推出标准化5G应用程序的产品,包括手机厂商明年一季度即将推出5G手机,可以说,2018年有望成为5G商用元年。



相比于4G,5G将是移动通信技术的一次变革。如果说2G到3G实现了业务由通信向个人应用的跨越,那么4G向5G则将带来个人应用向行业应用的转变。 5G提供了N多应用场景,在4G移动宽带的基础上增加了海量物联网(eMTC)和高可靠低时延(uRLLC)的需求。运营商无疑将力求主导这一进程,毕竟目前个人移动通信服务愈将演变为公益事业,跨越式发展历史使命已达,电信业量收剪刀差持续扩大。运营商向行业应用基础设施提供商转型、寻找新收入增长点迫在眉睫。


从资本开支的角度,2014年到2017年间我国运营商建设4G网络累计CAPEX达1.46万亿元,推动了个人移动互联网商业模式、手机支付立于全球之巅。而根据信通院测算,我国未来十年5G建设中,运营商用于网络设备的支出将达到2.64万亿,这必将推动无线通信在行业应用中的深度,万物互联、万物实时在线或许不是梦想。除去网络游戏、视频购物、无人机快递这种显然会因网速和覆盖而大幅提升渗透率的行业外,许多令人兴奋的应用甚至不会被人们感知。例如对供应链、对农业的实时监控,对电网的实时控制,无人驾驶的大货车等等。


总而言之,5G和万物互联意味着越来越多的公司需要关注之前哪些核心业务将迎来大的变革,哪些竞争壁垒在5G环境下一去不返,哪些悬而未决的问题突然能够有解了。所有厂商都应随时关注5G/IOT上的市场动态,以免被又一次更巨大的互联浪潮淘汰。



区块链和5G/IOT对供应链和贸易金融的影响

显而易见,区块链贡献的是安全,5G贡献的是实时,IOT贡献了可以承载比现有容量大得多的互联网络和算力。原先在供应链中无法解决的问题,比如实时监控、实时计算、实时对账有了答案。一旦相关区块链解决方案提供商突破了技术限制,应用的部署规模将呈指数级增长。区块链的安全性不仅提供商业模式上的更新,它也是IOT组网中一个不可或缺的部分,因为所谓万物互联,实际上本身就跟区块链倡导的P2P对等网络有共通之处。若再加上AI的杠杆作用,那么无疑目前的很多程序都将更加智能,从而减少很多人为的用于增进信任、增加成功概率的风控举措,有利于交易双方减少相关成本,降低摩擦频率。总结来说,5G令IOT成为现实,而区块链让IOT变得更好。


对供应链上每个环节而言,安全的5G/IoT网络再加上对完整、真实的区块链日志的运用,第一个带来的商业价值就是准确记录有关商品在转移过程中的宝贵数据。其中一个细分子行业现在被叫做“溯源”。溯源应用第一个解决的问题就是贸易流通中各种繁冗的物理性的信用证书,例如所有权文件、付款凭证、物流标签等。所有的不同环节出具的证书都有一个目的:在出现争议时证明问题不出在我这里。


因此,流程中添加了非常繁琐而零碎的风控工具,例如每添加一笔交易就需要添加一份合同,来保障双方的利益,一旦出问题,双方还需要一个裁判,就是法院等具有强制执行能力的行政力量来判定谁来承担责任。但有了基于区块链的智能合约后,这一流程被大大缩短,商品、货币交割全部是自动的。出于这些好处,已经有很多企业,包括中间银行和物流公司,在供应链和贸易金融上花了很多钱来探索。这样做的收益对于参与供应链的各方来说远大于实施的成本。


区块链技术的使用,加上5G的赋能,不仅可为单一参与方平均节省数百万美元的运营成本,也大大降低争议的发生率和连带的法务、金融费用。举个简单的例子,典型的供应链流程中,一般会约定多少天内付款可以拿到折扣(对于快速结算应收账款的激励),智能合约就可以简化该流程并完全消除以前财务部门在该项流程上浪费的各种票据和IT资源。


此外,一个企业要想尽力提高净资产回报率,就要在一定程度内增加运营杠杆和财务杠杆。运营杠杆会增加固定支出的效能,而财务杠杆将增加股东的回报。但通常,这个“一定程度”实际上很难计算出来,有些胆子大的就使劲加杠杆,只要现金流不断就有办法支付利息。这里面有人幸运到成为首富,有人则悲惨到跳楼自尽。为什么难以科学计算杠杆的运用程度?数据科学发展到今天一定是可行的,只是数据的采集过程还存在瑕疵,造成今天的数据库,你很难讲它的真实性有多大——即经营数据是否100%反映出真实情况是存疑的。贸易中有批量激励回扣,有进口税,有出口退税各种会产生数据的环节,由于还有大部分的数据是人为录入的,有人的地方就有腐败的可能,所以在今天去讲区块链溯源其实也没什么卵用,因为人是可以上传假信息的。


也就是说,我需要完全保真的数据,而理想情况下,数据的上传是一定要无人环境的,5G/IOT的能力在此时就极为重要,真实数据可以立即上传到区块链,对其事后更改将是非常困难的。有了这样的前提,智能合约的运用才有保障。如果争议仍然出现,那么各方可以立即访问记录的区块,判断该合约是否正确的满足各种先决条件,省去了成年累月和成千上万美元的诉讼。


挑战和障碍

诚然,区块链和5G可以给你很多承诺和想象空间,但我们也应理解,交易要在分布式账本完成是要面临诸多挑战的。分布式系统的支付效率还不完善,密码货币和主权货币之间的关系还没有理顺。各国央行负责主持货币的流通,目前缺乏一致性协议,截至今天,基于区块链跨境支付还无法惠及每个人,就想5G标准一样,大家达成一致需要时间。


当然,最大的挑战可能来源于行政层面,这需要在至少几十个国家先进行实验,国家之间首要的往来就是贸易,因此本文重点关注贸易金融。这是一个非常大的命题,政府机构、生产制造、运输和金融业都需要参与进来,涉及面甚广。这个级别的合作一般很难实现和不会迅速发展,这需要时间去部署很多新的系统。具有明确目标的多数试点项目需要在小范围内至少花两到三年的探索才能够得到决策层的批准,而那些更雄心勃勃的项目则需要更长时间,在这期间你会发现由于价值主张太过伟大所以不停被做减法甚至变换演进路线。


因此,以运营商为首的5G建设者、参与者应该考虑那些影响他们未来竞争力和市场份额的主要因子。对一些人来说,失败是成功的开始,而对运营商这种实打实的投资来说,如果找不准方向,失败接着只是另一次失败。大公司或可从小部局开始,采用Lean Startup的理念——不是简单地找方向、找模式,开发标准解决方案;而是对那些有兴趣的早期尝试者,尽可能地挖掘区块链和5G概念下存在的独特机会,不断迭代加速,尽量在一个细分领域的机会窗口关闭前完成竞争壁垒的构筑。


在下一期我们或将研究区块链和5G在车联网领域内的机会,敬请关注。


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