稳定币来了,币市飞了?

2018-10-12
摘要:稳定币一出生就被质疑“怪胎”,一直饱受争议,最近,稳定币居然火了。


稳定币一出生就被质疑“怪胎”,一直饱受争议,最近,稳定币居然火了。


近期,国际市场涌现出一批数字稳定代币,引发大家广泛的讨论。整个九月,一共有15家机构推出13种稳定币,多数锚定美元,也有锚定离岸人民币、澳元、日元与黄金。

 

九月中旬,美国纽约金融服务局批准了 GUSD PAX 作为数字货币市场的稳定币,试图取代 USDT 的地位。

 

随后知名会计师事务所普华永道与10月09日也宣布加入到发行稳定币的行列中,声称将与加密货币借贷平台Cred合作,共同推出与美元挂钩的稳定币。

 


OKCoin 创始人徐明星1010发微博透露称,推出CNH稳定币是不可回避的趋势,OKCoinUSA会参与推出合规稳定币。

 

互联网巨头GMO集团在本周二宣布,将开始全面发行稳定币——GJY(GMO Japanese Yen),并为进军虚拟货币结算业务做好准备。

 

根据Blockchain公司最新发布的一份研究稳定币的发展报告中显示,目前正在部署或已在运行的稳定币高达57个。

 

稳定币


今天我们就一起来聊聊稳定币。

 

首先,稳定币是什么? 


稳定币是一种具有稳定价值的加密货币。

 

稳定币怎么出现的?


由于加密货币价格剧烈的波动性,从而很大程度阻碍了加密货币在现实世界的使用,所以稳定币市场渐渐兴起。

 

按照抵押物的不同,可将稳定币分为三类。

 

1. 法定资产抵押型:以法币、黄金等资产作为抵押,代表是USDT。这类稳定币的问题是需要依赖于中心化的法币,且法币本身也存在价格上的波动。


2. 数字资产抵押型:以加密货币作为抵押,代表是DAI。这类稳定币的去中心化程度较高,但由于数字货币价格波动性更大,其稳定性也更容易受到冲击。

 

3. 无抵押/算法型:以算法控制货币价值,代表是Basis。这种稳定币的去中心化程度最高,但是当系统需求下降时,易受到大规模死亡螺旋的影响。

 

接下来为大家介绍法定资产抵押型的稳定币USDT和GUSD。


USDT


目前最广为人知的稳定币,非USDT莫属。

 

USDT是以美元作为抵押的稳定币,由Tether公司于2015正式发行。据Tether公司承诺,USDT将严格遵守1:1的准备金,每一枚USDT代币背后都有1美元资金背书。

 

目前,稳定币市场为30.25亿,市场上主要使用的稳定币依然是USDT。根据TokenInsight数据,目前USDT流通市值为27.54亿,市场份额超过90%


 

然而,解决浮动风险的同时,牺牲的是加密货币本应具有的去中心化。

 

Tether作为中心化的美金托管人,可能出现与传统金融机构相同的问题。由于信息的不透明,暗箱操作、超发滥发很难避免,因此对Tether账本上是否具有等值的美金颇受争议。


GUSD


新出的GUSD稳定币的出现,许多人都认为GUSD有可能取代USDT的地位。

 

GUSD是基于以太坊网络的ERC-20协议发行的与美元1:1比例锚定的通证。



相对于USDT,GUSD最大的不同之处,


便是受到美国纽约金融服务署(NYDFS)的监管,并且每一笔增发都会有相应的资金入账,并进行账户审计,如果执法部门觉得相关交易账户存在问题,便可以冻结相关的操作。

 

GUSD是由美国纽约州政府审批通过的,代表稳定币在法律上的合规扫除了稳定币在欧美主流市场上未来面临的法律风险,这是USDT无法比拟的。


其次,GUSD在审计和监管方面由政府负责,这相当于增强了GUSD的信用,主流市场也更认可这款稳定币。


更为重要的是GUSD开辟了主流资本进入数字货币行业的通道。这类以信托为基础的数字美元很可能加速全球其它国家加快货币数字化的进程。



GUSD为那些对数字货币合法性持怀疑态度的人们提供了一个值得信赖的投资渠道,有助于吸引更多外部投资入场。

 

虽然像GUSD和其他各种新的稳定币热度不小,但USDT仍作为主流的稳定币,被大众所接受认可,无论在流通量上还是市值上,还是居于绝对主导地位。


其它的资本和项目方,若想要在稳定币的江湖上分得一杯羹,不仅靠背后的资金实力,机遇也是未来竞争的关键。


稳定币的优劣


稳定币的出现,特别是经政府监管的稳定币的出现,使很多行业内部的人看到了希望,他们认为稳定币会是下一波牛市的关键,甚至还认为稳定币会超越比特币,在未来成为全球流通货币

 

稳定币连接了法币和数字货币,价格的稳定使得稳定币成为投资者避险和价值储备的工具。同时,稳定币也可以充当支付媒介,为资产的跨国界转移提供便利。一般而言,一个成熟的市场上只需要1~2种稳定币。

 

不过,央行一些官员称:稳定币如今趋之如骛的出现,可能将会给央行、国际货币体系带来冲击。

 

除了冲击,稳定币自身也存在一些问题。若稳定币想要获得发展,必须要解决数字货币的理念能否得到广泛认同、如何拓展应用场景、如何获得各国货币当局的认可的问题


稳定币的未来


稳定币的设计也遵从克鲁格曼在1999年提出的不可能三角即在货币政策的独立性,货币的自由流动以及价格的稳定性三者之间只能选择其中的两者,第三者必须放弃。

 

自由流动和币值的稳定,就必须放弃货币超发的权利,这里会产生一个矛盾:

如果稳定币的项目方不超发货币,就很难盈利。


如果超发了货币,那么就会产生信用危机,投资者会怀疑稳定币是否能及时兑付而出现挤兑,最终被市场抛售。

正如现实中我们所观察到的,USDT已经在连续的几个月内未公布审计结果,实际上也是在这个矛盾中左右徘徊。

 


Dfund创始人赵东曾在微博上称:稳定币无法逃出货币的 “不可能三角” 理论,提出所谓的 “稳定币” 不可能同时满足独立自主、“稳定” 和流动的需求,“去中心化的稳定币” 是伪命题的结论。


知名加密货币评论员WhalePanda也曾发推称,稳定币是一场泡沫


稳定币到底是一场泡沫还是新一代的力量?


目前众说纷坛,每个人有不一样的看法。

 

稳定币涉及到一系列关于技术、货币理论、博弈论等复杂的问题,不过,也让我们看到了其未来的多重可能性,可能它也将成为影响未来发展的革命性力量。

 

稳定币之路道阻且长,每一点进步与推动都需要经过人们加倍的验证和推广,希望每一个后来者都不要仅仅局限于眼前市场的利益,能真正为了提供一个稳定的解决方案而共同努力。



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