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余半城:Token经济下区块链行业创投机会

2018-08-02 阅读量 261
摘要:投什么,怎么投,现状有哪些,未来在何处

7月29日,由每日金融、龙链资讯主办的“区块链技术应用峰会”在成都环球洲际酒店圆满落幕。BTS项目invitus早期投资人、资深区块链行业研究专家余半城就《TOKEN经济下的投资机会》发表了主题演讲,他认为,区块链技术与Token经济相结合,最大特点是满足了人们对隐私性、安全感、效率性、保值性、便捷性等本质需求,当下在金融财务,医疗保健、供应链管理方面有相对真实的落地应用场景和创投机会。

 


以下是演讲实录,区块部落做整理,以飨读者。

 

我从12年开始研究比特币,这个过程当中投了很多的项目,也踩了很多的坑,赔在这上面的比特币大概一两千个,因为那时候很便宜,现在赔不起了,这个过程当中会有很多投资的心得和行业的发展,在这里跟大家分享一下。


第一,区块链它的底层的逻辑是什么?


其实就是一个去中心化的第三方的不需要任何人控制的一个帐户体系。然后每个人在上面可以独立完成P2P之间的交易,这是非常重要的地方,是不受任何监管的,全世界可以流行的,具有很高的一个隐蔽性、流动性、隐私性,所以这就是区块链技术的一个特点。


第二,通证是一个什么样的经济模型?


一是去中心化的体系运行下的,严格按照代码运行的,不受第三方干扰的一个经济体系。它的发行一个是依靠社区的共识,是集中心化的系统;第二个在代码的严格执行下面完成一些不需要人为操作的帐户之间的合约;还有一个就是它存在唯一的私钥,这个私钥丢失的话不可能像银行的帐户一样挂失,这个掉的话就石沉大海。


第三、区块链是满足什么样的人性特点?


第一是隐私性的,P2P点对点的交易。

第二是安全感,控制私钥该是控制整个世界。

第三效率性,没有中间商吃差价。

第四是通证的体系。

第五个全世界可以转账。


淘宝,一家卖图片的广告公司



在我们的互联网行业里面,最大的核心是数据,这个数据在交易的过程中是有价值的。淘宝其实不是一个电商,我觉得他是一个卖图片的广告商,我们会在淘宝上面看到很多的图片,觉得可以,这个信息很好,我就把他买下来,在这个过程当中是通过物流来实现的,所以我一直不认为阿里巴巴是电商公司,而是一个卖图片的公司。

 

但是阿里巴巴它的支付体系不一样,它是一个中心化的系统,出了问题是可以通过淘宝进行仲裁和解决的,我们很多数据在沉在上面的,我们很多东西是被他监控的,但是他把你的账拿去用就不知道了。


区块链是用公钥进行加密,生成一个比特币的勒索地址,没有第三方机构的干扰,完全在去中心化的网络进行,一旦拿到比特币以后的话,通过混币器以后,拿到全世界的交易所,通过ATG进行交易的话是没有办法追踪的。因此监管部门不是反对你用比特币,而是现在这种比特币的勒索行为太多了,很多钱打出去以后,你没办法追诉,这种案件是很难被破解的,就是匿名、安全、自动、高效,交易不需要第三方。


什么是多方相互不信任?


在去中心化的交易系统里面,有好,也有坏。但是我们尊重这个技术中立特点的话,我提炼出一个需要token交易系统的原因——多方互相不信任交易。什么是多方相互不信任?比如说很多人搞了一个商会,圈了五六百人,大家也谈的不错,说完以后,总要弄一点儿钱,做一点儿事,这个钱打到谁的账户上去?没办法,打到这个不行,打到那个不行,因为帐户是很敏感的问题,所以很多商会是吃吃喝喝不能干事,实际上商户是大家都有交易的需要,但是没办法达成交易。

 

对于松散的联盟体,和松散的商会和协会形式,他存在一个多方交易,复杂交易的场景,所以在这个过程当中,更应该引入区块链。所以在token存在着几个情况,一个是确权,一个是处置,一个是流转,一个是清算,这就是它的一个体系。

 

这个体系到底值不值钱?是怎么样评估的?很多市场上的项目,一报三个亿,五个,十亿,有很多的互联网系统有很多的用户,需要进行相互交易,但是作为用户的平台方又不信任平台方的时候,这种时候就可以引入区块链系统,你可以对标,怎么对标?现在一张第三方支付牌照大概十多亿,美团购买的牌照是13.5亿,这种情况下,就相当于一张去中心化的第三方支付牌照,这时候估值是十亿,所以很多要搞支付的话,去中心的话是找到了行业的监管红利。但是为什么无币区块链不好推?因为没有帐户体系,而帐户体系是很重要的,蚂蚁金服有帐户体系,估值一千亿的美金,如果没有这个帐户的话,蚂蚁金服的估值是不会那么高的,所以是一个估值体系的标注,核心是在这里。

 

区块链行业的现状特点有什么?



第一个是数据存储。在区块链上面的话,它的交易的块链,像比特币只有一兆的大小,只能存储每次交易的中心,不可能做到很多文档的存储,这个过程当中除了记录账本的运行以外,还要对历史对应下来的数据进行交换,所以也会存到数据存储,所以现在现在去中心化的系统是一个热点。


第二个是隐私数据授权。在我们很多中心化的体系里,包括百度、阿里巴巴,还有腾讯也好,使用你的数据是没有授权的,你要用别人的隐私是一事一授权,一个场景一授权,这种情况下该怎么办?我们的很多权益是被大机构所侵蚀的,而区块链是把权利给大家,别人需要你的数据,他会用token进行支付,你这个数据资产是可以变现的,我一直认为芝麻信用值那么多钱,把很多的数据资产给变现了,但是我们没有拿到这么高的回报。

 

目前区块链项目投资看好的三个维度

 

第一个首先是安全密码学的保密机制,他这个中间的信息交换,是用的哪一种共识,哪一种密码方式,能不能达到高效、安全,这个要仔细的看一下他的技术方案。


第二个P2P的网络数据交换的协议,特别是它的共识协议,要达到数据的所有者,数据的加工者,数据的代理者,还有就是数据的交易者共赢的环境,所以我很看重这一点。


第三个是我们很多数据进行交易的过程当中,需要一个清洗提炼的大数据方案,完成一个有用的信息转化以后才可以上到区块链上进行交易,所以对数据加工清洗的方案我们是非常看重,我看好融数链,我觉得他们对大数据加工、清洗、提炼的方案做的非常不错,也是我投它的一个维度。


对区块链创业方向的三个建议



第一个是公有链的开发和维护,就现在的EOS,还有以太这种公链的开发,公链的开发和维护模式是什么?看谁融的钱最多。你技术再好,再牛,你没有钱最多的话,没有试错的可能,这个过程当中别人比你熬的更久,做的更好。我对公链的判断是,后面它的生态建设,生态补贴,运营成本会越来越高,最后是弄得像摩拜、美团拼资本的游戏。所以在这个过程当中,哪一个公链融的钱最多,最有竞争力。


 第二个是创业方向是具体应用BAAS及联盟链私有方案等企业的服务,对于联盟链,或者是BAAS这一类的项目我更多是看他对于行业的理解,行业中的影响力,还有我很看重就是行业中有多少愿意为它付费的企业级用户,但是目前来说,成都和各地我还没有找到这样的公司,如果大家有的话可以给我推荐一下。


第三个是侧重于Dapp像以太猫,他有了这个公链系统之后,你在上面做运用层,在未来的话应该会发展的很好。比如说最近拼多多上市了,他在腾讯里面搞了一个很小的程序,他的流量搞起来了,经过清洗和转化,最后形成了一个庞大的系统,未来我希望诞生很多侧重于C端的应用层,然后提出自己的解决方案和产品方案,把流量挣起来,但是这个在后期会多一些。


区块链项目的两大应用场景



所以在这种情况下,实际上大家可以看一下一个项目具体解决了哪一些问题,第一个是分布式数据的流通。第二个是多方安全协作的一个事务管理。这就是具体两个大的场景,在这种场景下面看一些典型的应用。


比如在金融财务来说,金惠家搞一个相互保险链,提供了一个互助保险底层的结算系统,因为传统的保险搞互助保险,最后钱个交到谁的手里是个问题。比如说我们搞一个社群,然后保费交到我的银行卡里面肯定是不行的,但是我们搞第三方去中心化的帐户,通过智能合约来控制?这个就可以了。


第二个是医疗健康,属于处理不同的流程,增加数据的流动性,减少病患体验,这一块也体现在多方协作的方面。比如说比特币猪,从商品的产生到商品的流通,到商品的消费这一块,必须是一个多方协作的系统,每一步的步骤过程中出了问题,都是可以溯源和追溯的。


总的来说,金融方面的话是一个分布式的一个商业数据的流通,溯源或者方面就是多方协作的事务管理。

 

古典互联网与区块链投资的区别

 

第一个业务模式。古典的互联网是一个平台+产品的,而区块链的话是一个公链+应用。


第二个是融资模式。古典互联网是ABCD一轮轮往前融,他的收益大部分被VC拿走了,而区块链产品是一个去中心化的,是通过token,通过社区激励,让每个人都可以享受到一个大型系统的红利,比如说阿里巴巴这种大型系统,比如说像拼多多,还有腾讯这种大型的系统,我们很多人是没有享受到红利的,但是对于区块链来说,通过token是可以的。


第三是估值模型。古典互联网产品是PE模型,而区块链系统本身是一个货币的体系,它的发行是MV=PQ模型,在你token的生态系统里面,流通商品的价格和数量,以及token需求量和token流通速度之间是存在公式。所以互联网更多是做社区,希望用用的越多,你手上的token越值钱。


我们希望投资哪一些人?


有很强的海外背景,有很高的能力能设计一个去中心化的系统,在这个困难中不依不饶,完成这个系统。擅长跟不同的人打交道,有很高的智商,有很强大的勇气。还有最好希望他在一些大企业,大公司有一些,包括世界五百强有一些行业的经验,这一块是我们更愿意投资他的一个原因。


我们投资企业会给他很多方面的帮助,包括专业咨询,包括结构资源战略规划,产业资源,运营支持等等。我们只会挣行业发展带来的红利。


谢谢大家。

 

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